發佈日期：2024/03/25
【曾宇平】
美國聯準會（Fed）決定利率連五凍，但台灣中央銀行21日理監事會議決定走自己的路，在市場預估利率將連四凍之際，卻意外升息半碼（0.125個百分點），將重貼現率上調到2％，創15年新高。央行升息對各界有什麼影響呢？
央行宣布升息後，臺灣銀行也馬上召開會議討論牌告利率，預計22日將對外宣布調整、25日生效，中華郵政推估27日公布存款利率調整數，預估房貸族、股民、保戶、存款族甚至企業、壽險都將受到影響。
房貸戶：
銀行業者、房仲業者估算房貸族貸款1,000萬元、還款期限30年期，升息後每年還款多近8,000元，借越多，負擔越重。
由於新青安等政策房貸是依中華郵政2年期定期儲金未達500萬元機動利率為基準，外界關注是否會跟著「升息」，如不另外調整，新青安房貸利率將接近2％。
除新青安外，政府還有多項貸款措施，央行升息半碼，行政院副院長鄭文燦22日將召開跨部會議討論因應措施。據高層透露，會中就各產業、各式影響進行盤點，希望將升息衝擊降到最低。據了解，有望延續對勞工紓困貸款升息半碼利息全額補貼；另外，包括就學貸款、紓困振興貸款及青年創業及啟動金貸款等，也希望依原貸款規定補貼利息，不受升息影響。但具體作為仍待鄭文燦拍板後對外公布。
台股：
央行升息恐對台股資金造成排擠效應，相對於台股交易市場的風險性，部分民眾可能傾向「錢進」銀行賺取無風險的利息。不過影響股市因素眾多，利率只是其中一項，近期台股多頭，加上昨（21日）收盤首度站上兩萬點，後市仍須關注利率對投資市場的影響。
另一方面，升息則有望推升金融、原物料與資產股表現。
存款戶：
以台灣銀行一年期定存機動利率為例，21日為1.59％、固定利率為1.6％，下周調升後分別為1.715％及1.725％。以100萬元一年期定儲計算，存本取息單利計算，升息後一年約可以增加1,250元的利息。
壽險：
壽險業者表示，升息對壽險業來說，是有長期效益，可拉升投資報酬率、降低接軌時的資本與提存壓力、節省避險成本等，大過短期可能匯損的獲利衝擊。
惟短期新台幣可能升值，壽險業者直言，若不緊急拉高避險比重，就可能是3月或4月出現匯損，對短期損益有衝擊。
另外，壽險業購置不動產的租金收益率門檻，將從2.845％拉高到2.97％，未來買樓的難度將提高、限縮可購物件的數量。未來數月內，整體投資情緒可能偏向觀望，金融保險業評估商用不動產標的將更趨保守。
銀行：
公股銀行表示，升息恐不利銀行後續獲利表現，各銀行年初的財務預測恐要再調整；外銀預期，未來利率不排除長時間維持在2％。加上因美國聯準會下半年降息機會高，公股銀預估SWAP收益勢必比去年縮水，央行的意外降息，將導致台美利差進一步縮小，加劇收益縮水幅度，且美元活存越多的銀行，影響幅度也可能越大。但對於國內市場而言，因存放款利差擴大，反而有利金控銀行營運獲利。
企業：
據中國時報報導，中央大學經濟系教授吳大任受訪表示，企業在進行投資時都會向很多銀行融資，雖然半碼看似不多，但借貸金額都很龐大，或許是幾億、幾十億，對這些企業來說，即使不生產依舊有龐大的利息支出，連帶可能導致投資意願降低。
此外，企業為了支付額外的利息，就會想辦法降低支出，可能會節約人事成本，那失業率就有機會提高，而那些失業的家庭所得一定會受到影響，因此對經濟一定是負面的衝擊。
新台幣：
透過縮小與美利差，有助新台幣對外資的誘因，新台幣升值也可舒緩輸入性通膨，有利於物價穩定。
資料來源：工商時報